Lotte Rental encontra novo dono: grupo vende participação majoritária ao fundo americano TPG

O Lotte Group encontrou um comprador para a Lotte Rental, maior locadora de veículos da Coreia do Sul, ao fechar um acordo para vender uma participação majoritária ao fundo americano de private equity TPG em um negócio avaliado em cerca de 1,31 trilhão de wons (aproximadamente US$ 925 milhões). Segundo fontes do setor, a Hotel Lotte e a Busan Lotte Hotel venderão juntas uma fatia combinada de 61,17% na Lotte Rental — 38,14% pertencentes à Hotel Lotte e 23,03% à Busan Lotte Hotel — a 59 mil wons por ação.

A expectativa é que a TPG financie toda a aquisição com capital próprio, sem recorrer a financiamento externo. O acordo encerra um processo de venda longo e cheio de percalços. A gestora de private equity Affinity Equity Partners havia fechado um acordo inicial para comprar a Lotte Rental no ano passado, mas a Comissão de Comércio Justo da Coreia do Sul (FTC) bloqueou a transação em janeiro por preocupações com monopólio no mercado local de locação de veículos. Posteriormente, a Hankook & Company, conglomerado de pneus e mobilidade, também demonstrou interesse antes de a TPG garantir a proposta vencedora.

A Lotte Rental tem suas raízes em 1989, quando foi lançada como Kumho Rentacar sob o Kumho Asiana Group. O controle passou para a KT Corporation em 2010 antes de o Lotte Group adquirir o negócio em 2015, transformando-o na marca líder de locação de veículos do país. A empresa voltou ao mercado à medida que o Lotte avança em uma ampla reorganização de seu portfólio de negócios.

Analistas de mercado veem o acordo com a TPG como um possível catalisador para uma reavaliação do valor da Lotte Rental. Park Kang-ho, analista da Daishin Securities, observou que o interesse dos investidores aumentou desde a entrada da TPG na disputa, citando otimismo em torno da expertise do fundo em mobilidade, do perfil de lucros estável da empresa e de sua avaliação anteriormente descontada. Park destacou que a TPG também é a segunda maior acionista da Kakao Mobility e foi investidora nos estágios iniciais da Uber, o que a posiciona para ajudar a Lotte Rental a expandir em plataformas de mobilidade do futuro.

Para o Lotte Group, a venda alivia a pressão financeira sobre a Hotel Lotte, que vinha carregando pesados encargos de investimento ligados à Lotte Construction e à Lotte Biologics. A Lotte Corporation informou a investidores em uma apresentação em maio que pretendia agilizar a venda da Lotte Rental junto com uma reestruturação das plantas de Daesan e Yeosu da Lotte Chemical, parte de um esforço agressivo para reduzir negócios de baixa eficiência em todo o conglomerado.

Os recursos devem ajudar a financiar a guinada estratégica do presidente Shin Dong-bin rumo à biotecnologia e à química, além de um movimento mais amplo chamado 'New Lotte', que prioriza tecnologia e propriedade intelectual em detrimento de ativos tradicionais de varejo e mobilidade. A desinvestimento reforça como o grupo está remodelando seu portfólio para liberar capital para essas prioridades de crescimento, ao mesmo tempo em que se desfaz de negócios não essenciais.