Coupang divulga detalhes das transações ligadas à aquisição da Farfetch

A Coupang, Inc. protocolou junto aos reguladores de valores mobiliários dos Estados Unidos um documento que detalha transações corporativas recentes ligadas à aquisição do negócio de moda de luxo online Farfetch. O arquivamento, acompanhado de um comunicado distribuído pelo canal de relações com investidores da empresa, formaliza um acordo concluído em 30 de janeiro e oferece aos investidores uma visão mais completa de como a operação foi financiada e estruturada.

As origens da transação remontam a dezembro de 2023, quando a Coupang e fundos geridos pela Greenoaks Capital Partners criaram um veículo conjunto, a Surpique LP, para adquirir os ativos da Farfetch Holdings plc, o marketplace online de moda de luxo listado em Londres que vinha caminhando para a insolvência. Como parte desse arranjo, a Surpique LP também garantiu uma linha de empréstimo-ponte de até US$ 500 milhões para manter as operações da Farfetch financiadas enquanto o processo formal de venda avançava.

Esse processo se encerrou quando os administradores nomeados para supervisionar a Farfetch fecharam um contrato de compra e venda com uma subsidiária da Surpique, transferindo o núcleo do negócio para a nova estrutura de propriedade. Segundo o documento, a Surpique LP injetou cerca de US$ 300 milhões no negócio adquirido — combinando dinheiro novo com a conversão de dívida do empréstimo-ponte — e se comprometeu a aportar até US$ 200 milhões adicionais, a serem sacados em até um ano, para cobrir custos de integração e capital de giro.

O documento também descreve mudanças na dívida já existente da Farfetch. Os detentores dos empréstimos a prazo da empresa, que somavam cerca de US$ 600 milhões antes do acordo, receberam a opção de revender 10% de suas posições pelo valor de face, reduzindo o saldo devedor para cerca de US$ 575 milhões. O restante da dívida foi incorporado a um contrato de crédito revisado, com vencimento em 2027 e juros atrelados a uma taxa-base ou ao Term SOFR, ambos acrescidos de margem.

A participação no empreendimento conjunto ficou dividida em 80,1% para a Coupang e 19,9% para a Greenoaks, com a governança compartilhada por meio de um conselho de administradores no qual a Coupang indica dois membros e a Greenoaks, um. O documento também registra que Neil Mehta, fundador da Greenoaks e diretor independente líder do conselho da Coupang, mantém relação financeira com ambas as partes do negócio — uma divulgação feita para sinalizar um potencial conflito de interesses conforme as normas do mercado de capitais.

Para a Coupang, a transação representa um raro movimento além de suas operações centrais de comércio eletrônico na Coreia do Sul e na Ásia, entrando no varejo internacional de luxo, um segmento distante de seu negócio tradicional voltado a mercearia e produtos de consumo em geral. A empresa ainda não detalhou como pretende operar ou monetizar a plataforma Farfetch no futuro, mas o documento indica que os custos de integração e as condições de financiamento já estão sendo ativamente administrados.