Lotte Rental encuentra nuevo dueño: el grupo vende su participación mayoritaria al fondo estadounidense TPG

Lotte Group ha encontrado comprador para Lotte Rental, la mayor empresa de alquiler de vehículos de Corea del Sur, tras acordar la venta de una participación mayoritaria al fondo de capital privado estadounidense TPG en una operación valorada en aproximadamente 1,31 billones de wones (unos 925 millones de dólares). Según fuentes del sector, Hotel Lotte y Busan Lotte Hotel venderán conjuntamente su participación combinada del 61,17% en Lotte Rental —38,14% en manos de Hotel Lotte y 23,03% de Busan Lotte Hotel— a 59.000 wones por acción.

Se espera que TPG financie la totalidad de la adquisición con capital propio, sin recurrir a financiación externa. El acuerdo pone fin a un proceso de venta largo y con más de un tropiezo. La firma de capital privado Affinity Equity Partners había acordado inicialmente comprar Lotte Rental el año pasado, pero la Comisión de Comercio Justo de Corea del Sur bloqueó la operación en enero por preocupaciones de monopolio en el mercado local de alquiler de vehículos. Posteriormente, Hankook & Company, el conglomerado de neumáticos y movilidad, también mostró interés antes de que TPG se hiciera finalmente con la oferta ganadora.

Lotte Rental tiene sus orígenes en 1989, cuando se lanzó como Kumho Rentacar bajo el grupo Kumho Asiana. El control pasó a KT Corporation en 2010 antes de que Lotte Group adquiriera el negocio en 2015, convirtiéndolo en la marca líder de alquiler de vehículos del país. La empresa volvió al mercado mientras Lotte avanza en una amplia reestructuración de su cartera de negocios.

Los analistas del mercado ven el acuerdo con TPG como un posible catalizador para una revalorización del valor empresarial de Lotte Rental. Park Kang-ho, analista de Daishin Securities, señaló que el interés de los inversores ha aumentado desde que TPG entró en la puja, citando el optimismo en torno a la experiencia del fondo en movilidad, el perfil de ganancias estable de la compañía y su valoración previamente descontada. Park destacó que TPG es también el segundo mayor accionista de Kakao Mobility y fue inversor en las primeras etapas de Uber, lo que la posiciona para ayudar a Lotte Rental a expandirse en plataformas de movilidad del futuro.

Para Lotte Group, la venta alivia la presión financiera sobre Hotel Lotte, que venía cargando con importantes compromisos de inversión vinculados a Lotte Construction y Lotte Biologics. Lotte Corporation informó a los inversores en una presentación de mayo que planeaba agilizar la venta de Lotte Rental junto con una reestructuración de las plantas de Daesan y Yeosu de Lotte Chemical, como parte de un esfuerzo agresivo para reducir los negocios de baja eficiencia en todo el conglomerado.

Se espera que los fondos obtenidos ayuden a financiar el giro estratégico del presidente Shin Dong-bin hacia la biotecnología y la química, además de un impulso más amplio denominado 'New Lotte', que prioriza la tecnología y la propiedad intelectual por encima de los activos tradicionales de retail y movilidad. La desinversión subraya cómo el grupo está remodelando su cartera para liberar capital destinado a estas prioridades de crecimiento, al tiempo que se desprende de negocios no esenciales.