Samsung Biologics Defende Aumento de Capital de US$ 2,8 Bilhões Como Essencial para Plano de Longo Prazo

A Samsung Biologics está respondendo às preocupações de investidores sobre sua recém-anunciada oferta de ações de 3,9 trilhões de wones (cerca de US$ 2,8 bilhões), afirmando aos acionistas que a captação é necessária para concluir um plano de investimentos de aproximadamente 15,4 trilhões de wones que se estende até 2034.

A fabricante terceirizada de medicamentos, sediada em Incheon, teve a operação aprovada pelo conselho em 28 de agosto, estruturada como uma emissão com direito de preferência aos acionistas atuais, seguida de oferta pública das ações não subscritas. Do total captado, cerca de 2,71 trilhões de wones serão destinados à já anunciada aquisição da suíça PolyPeptide Group, enquanto aproximadamente 294,8 bilhões de wones financiarão a expansão da Planta 6 no Bio Campus II da empresa, em Songdo, Incheon.

Em uma reunião on-line com acionistas pessoa física realizada em 3 de setembro, Yoo Seung-ho, vice-presidente e chefe adjunto do centro de suporte administrativo da Samsung Biologics, explicou a lógica por trás da captação. "Avaliamos que agora é o momento de avançar para a próxima fase de investimentos", disse Yoo, referindo-se à necessidade de garantir uma base de crescimento de médio e longo prazo. Ele acrescentou que a empresa optou por capital próprio, e não por dívida, devido ao atual cenário de juros, ao ônus de refinanciar obrigações no vencimento e à capacidade cada vez menor de assumir novos empréstimos.

Yoo afirmou que a Samsung Biologics mantinha cerca de 2,2 trilhões de wones em caixa no primeiro semestre deste ano, mas alertou que, sem a oferta de ações, a empresa enfrentaria um déficit de caixa de cerca de 500 bilhões de wones até o fim do ano. Ele observou que boa parte do plano de investimentos de 15,4 trilhões de wones está prevista para ser executada na primeira metade do cronograma, o que torna necessário garantir liquidez com antecedência. Segundo ele, financiar um investimento dessa magnitude com dívida geraria custos contínuos de juros e limitaria a capacidade futura de captação da empresa.

O plano mais amplo de 15,4 trilhões de wones inclui cerca de 1,9 trilhão de wones para a construção da Planta 6 e instalações relacionadas, 1,76 trilhão de wones para a expansão da Planta 7, aproximadamente 7 trilhões de wones para um novo terceiro bio campus, 690 bilhões de wones para ampliar a capacidade de produção nos Estados Unidos, e 1,34 trilhão de wones em equipamentos ligados a conjugados anticorpo-fármaco, produtos farmacêuticos acabados e operações de CDMO em pequena escala.

Sobre o retorno aos acionistas, Yoo disse que a Samsung Biologics priorizará a construção de sua base de crescimento em vez de distribuições de curto prazo, como dividendos, argumentando que transformar crescimento em resultados e maior valor corporativo beneficia mais os acionistas no longo prazo. Ele afirmou que a política de dividendos e retorno aos acionistas da companhia será reavaliada em três anos, considerando o plano de investimentos, a capacidade de geração de caixa e a situação financeira geral.

Questionado sobre um possível desdobramento de ações, Yoo respondeu: "Não estamos avaliando um desdobramento de ações no momento", mas acrescentou que a empresa consideraria a medida ativamente assim que julgasse que um valor corporativo suficiente havia sido criado.