Hanwha Aerospace deve ter melhora em lucro e pedidos no 2º semestre; corretora mantém alvo de 2 milhões de wons

A Korea Investment & Securities reiterou sua visão positiva sobre a Hanwha Aerospace, projetando melhora de resultados e uma onda de novos pedidos no segundo semestre do ano, ao manter a recomendação de compra e o preço-alvo de 2 milhões de wons. As ações eram negociadas em torno de 949 mil wons na tarde de 15 de julho, cerca de metade do alvo da corretora.

O analista Jang Nam-hyun afirmou que os resultados e a entrada de pedidos do grupo de defesa estão superando um fundo e devem se recuperar, acrescentando que um forte histórico de referências de exportação, aliado a uma estratégia agressiva de localização, aumenta as chances de novos contratos.

A corretora espera que programas no exterior na Polônia, no Egito e na Austrália impulsionem o reconhecimento de receita, projetando alta de 51% na comparação anual do lucro operacional do segmento de defesa terrestre no segundo semestre. Também destacou possíveis novos negócios, incluindo um pedido de obus autopropulsado na Espanha e negociações sobre um terceiro lote de obuses K9 para a Polônia.

Jang apontou uma possível retomada das conversas com o Ministério da Defesa da Arábia Saudita, estimando um contrato de mais de 10 trilhões de wons, além da escolha em julho como licitante preferencial em um programa de modernização de obuses autopropulsados nos Estados Unidos e da perspectiva de ampliação das exportações do míssil de longo alcance L-SAM para os Emirados Árabes Unidos.

Para o segundo trimestre, a Korea Investment projeta receita consolidada de cerca de 8,1 trilhões de wons, alta de 28,4% em relação a um ano antes, com lucro operacional de 956,2 bilhões de wons, avanço de 10,6%. O número ficaria abaixo do consenso de mercado, de cerca de 1,02 trilhão de wons, já que mais entregas devem se concentrar no segundo semestre.

Além dos números de curto prazo, a corretora argumentou que a Hanwha Aerospace assegurou uma base para o crescimento de médio prazo. Com uma carteira de defesa terrestre de 38,2 trilhões de wons, estimou uma taxa composta de crescimento anual do lucro por ação de 37,7% entre 2025 e 2028, sustentada por investimentos contínuos em bases de produção no exterior, na Europa e no Oriente Médio, e pela captação de parceiros locais.