Hanwha Aerospace prevé mejores resultados y pedidos en el segundo semestre; la correduría mantiene un precio objetivo de 2 millones de wones

Korea Investment & Securities reiteró su visión optimista sobre Hanwha Aerospace, al prever una mejora de los resultados y una ola de nuevos pedidos en la segunda mitad del año, manteniendo la recomendación de compra y un precio objetivo de 2 millones de wones. Las acciones cotizaban en torno a los 949.000 wones en la tarde del 15 de julio, aproximadamente la mitad del objetivo de la correduría.

El analista Jang Nam-hyun señaló que los resultados y la entrada de pedidos del grupo de defensa están superando un mínimo y se encaminan a recuperarse, y añadió que un sólido historial de referencias de exportación, junto con una estrategia agresiva de localización, eleva las probabilidades de nuevos contratos.

La correduría espera que los programas en el extranjero en Polonia, Egipto y Australia impulsen el reconocimiento de ingresos, y proyecta un alza interanual del 51% en el beneficio operativo del negocio de defensa terrestre en el segundo semestre. También destacó posibles nuevos acuerdos, entre ellos un pedido de obuses autopropulsados en España y negociaciones sobre un tercer lote de obuses K9 para Polonia.

Jang apuntó a una posible reanudación de las conversaciones con el Ministerio de Defensa de Arabia Saudita, con un contrato estimado en más de 10 billones de wones, además de la selección en julio como licitante preferente en un programa de modernización de obuses autopropulsados en Estados Unidos y la perspectiva de ampliar las exportaciones del misil de largo alcance L-SAM a los Emiratos Árabes Unidos.

Para el segundo trimestre, Korea Investment proyecta ingresos consolidados de unos 8,1 billones de wones, un 28,4% más que un año antes, con un beneficio operativo de 956.200 millones de wones, un aumento del 10,6%. La cifra quedaría por debajo del consenso del mercado, de unos 1,02 billones de wones, ya que se prevé que más entregas se concentren en el segundo semestre.

Más allá de las cifras a corto plazo, la correduría sostuvo que Hanwha Aerospace ha asegurado una base para el crecimiento a medio plazo. Con una cartera de defensa terrestre de 38,2 billones de wones, estimó una tasa de crecimiento anual compuesta del beneficio por acción del 37,7% entre 2025 y 2028, respaldada por la inversión continua en bases de producción en el extranjero, en Europa y Oriente Medio, y por la incorporación de socios locales.