SK Hynix garante cinco anos de demanda por chips com contratos de longo prazo com grandes techs

A SK Hynix afirmou ter fechado acordos de fornecimento de longo prazo (LTAs, na sigla em inglês) com mais de 10 grandes clientes, medida que, segundo a empresa, deve sustentar a demanda por seus chips de memória até 2027 e aliviar preocupações sobre uma possível desaceleração quando o atual ciclo de investimentos em inteligência artificial (IA) perder força.

Song Hyun-jong, presidente do Corporate Center da SK Hynix, revelou os acordos durante a teleconferência de resultados do segundo trimestre da empresa, em 29 de julho. Ele disse que as negociações com o primeiro grupo de clientes-chave já foram concluídas e que discussões com outros grandes clientes continuam em andamento, sem citar nomes das empresas envolvidas.

Um LTA normalmente garante o fornecimento de produtos de memória específicos por cerca de cinco anos, oferecendo mais previsibilidade a ambas as partes do que contratos de curto prazo no mercado à vista. No caso da SK Hynix, os acordos incluem compromissos de compra por parte dos clientes e mecanismos financeiros, como depósitos de garantia, que a empresa diz melhorar a confiabilidade de suas previsões de demanda de longo prazo. Os preços ainda podem ser ajustados conforme as condições de mercado, e a SK Hynix afirmou que a estrutura dos contratos deixa espaço para capturar demanda adicional caso o mercado se fortaleça ainda mais.

O anúncio ocorre em um momento de aperto persistente na oferta de memória de alta largura de banda (HBM) e de outros chips usados em servidores de IA, cuja demanda tem superado a produção mesmo com a expansão de capacidade pelos fabricantes. Como a construção e qualificação de novas salas limpas leva anos, analistas apontam que um alívio da escassez no curto prazo é pouco provável, o que reforça o valor de contratos plurianuais para reduzir a volatilidade tanto para os fabricantes de chips quanto para compradores como a Nvidia. Dias antes da teleconferência de resultados, o grupo SK anunciou que vai cooperar com a Nvidia e outras grandes empresas de tecnologia em um plano de cinco anos, avaliado em US$ 750 bilhões, para o fornecimento de longo prazo de memória avançada.

Para acompanhar o ritmo dos contratos, a SK Hynix está acelerando a construção de sua nova fábrica M15X, em Cheongju, realizando investimentos antecipados para conseguir aumentar rapidamente a produção assim que a sala limpa de sua primeira unidade em Yongin for inaugurada, no início de 2027. A empresa também mantém projetos de mais longo prazo, incluindo a planta de encapsulamento e testes P&T7, em Cheongju, uma nova unidade de memória NAND chamada M17, e um cluster de semicondutores planejado para Gwangju.

Apesar do avanço nos investimentos, a SK Hynix afirmou que pretende manter os gastos de capital estreitamente vinculados à demanda confirmada dos clientes, em vez de expandir a produção antes de receber pedidos, descrevendo essa postura como central para preservar a disciplina de investimento. A empresa espera que o CAPEX de 2026 fique na faixa alta dos 40 trilhões de wones.

"A expansão de capacidade está sendo realizada com base na demanda dos clientes", disse Song, acrescentando que essa abordagem torna pouco provável que os atuais planos de investimento resultem em excesso de oferta. A SK Hynix não revelou qual proporção das vendas totais já está coberta pelos acordos de longo prazo, informando apenas que pretende manter esse percentual em um nível adequado, conforme as condições de mercado e as necessidades dos clientes.