ETF KORU, focado na Coreia, recua com Kospi em queda: Samsung e SK Hynix prolongam venda antes de resultados da Big Tech dos EUA

As ações sul-coreanas voltaram a sofrer forte pressão na segunda-feira, com o índice Kospi e as ações da Samsung Electronics recuando cerca de 4,3% cada, enquanto a SK Hynix caiu aproximadamente 4%, prolongando a queda acentuada nas gigantes de semicondutores do país. Como Samsung e SK Hynix juntas respondem por quase 60% do valor de mercado total do Kospi, suas oscilações têm efeito desproporcional sobre o índice, tornando-o um dos mercados mais concentrados do mundo entre as principais economias.

A venda também atingiu o Direxion Daily South Korea Bull 3X Shares (KORU), fundo alavancado que acompanha as maiores empresas listadas do país, que caiu cerca de 2%. As ações da SK Hynix listadas nos EUA recuaram ainda mais durante a noite e já acumulam queda de cerca de 10% em relação à abertura de 10 de julho. Em contraste, os papéis de memória americanos Micron e SanDisk se mantiveram em alta, recuperando parte do terreno perdido após uma semana difícil.

Para piorar o cenário, o Citigroup rebaixou na segunda-feira sua avaliação sobre o mercado sul-coreano para 'neutro', abandonando a recomendação de sobrepeso que mantinha desde meados de 2025. Segundo um relatório citado pelo banco, a mudança reflete a forte volatilidade nas ações de chips e a menor convicção em apostas ligadas à inteligência artificial, embora o Citigroup afirme continuar otimista com IA no longo prazo.

O movimento faz parte de uma rotação mais ampla que vem se consolidando desde o início de julho, com investidores retirando recursos de ações de semicondutores e infraestrutura de IA e direcionando-os para grandes empresas de tecnologia e software. Fabricantes de memória como Samsung, SK Hynix e Micron sentem a pressão diante das dúvidas sobre se os gastos maciços em infraestrutura de IA podem se manter no ritmo atual, enquanto o capital tem migrado para Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon e Meta, vistas como mais capazes de monetizar a IA por meio de software e aplicações.

O momento coincide com uma semana decisiva de resultados corporativos nos Estados Unidos. A Alphabet deve ser a primeira das grandes empresas de tecnologia a divulgar seus números, na quarta-feira, seguida pela Intel na quinta-feira. As ações da Alphabet sobem 11% no ano, enquanto as da Intel dispararam 156%, evidenciando o quanto o entusiasmo dos investidores já está precificado nas ações ligadas a chips antes da divulgação dos balanços.

Apesar da retração, o sentimento entre investidores de varejo monitorado pelo Stocktwits permaneceu otimista tanto para o KORU quanto para a SK Hynix, com vários apontando a escassez persistente de chips de memória e a forte demanda por produtos DDR5 como razões para acreditar que a queda pode ser passageira. Analistas afirmam que os próximos resultados e qualquer atualização sobre os planos de investimento em IA serão decisivos para saber se a volatilidade recente nas ações de chips coreanas vai se dissipar ou se aprofundar.